煜展贵金属：惠誉再举降级利剑 EFSF发售吸引骤降

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2012-1-9 10:08:59来源：煜展贵金属编辑：我要纠错

摘要：煜展贵金属：惠誉再举降级利剑，EFSF发售吸引骤降。操作上建议中短期内均已逢高空为主，而银价可适当展开破位空策略。

基本面分析：

1、美国数据：据美国劳工部上周五(1月6日)公布的数据显示，美国12月失业率进一步走低，降至8.5%，创2009年2月以来的最低水平，同时非农就业人数强劲增长20.0万人，远远高于预期的增长15.0万人，为美国经济的有力复苏提供了最新的证据，该数据公布后美元指数随即高歌猛进，刷新近一年高点81.22一线，主要非美货币应声下滑，欧元/美元更是刷新15个月低点1.2698。美国经济的持续回暖为为全球经济的复苏带来了曙光，但从上周美联储公布的会议记录仍暗示，QE3的大门依然远远未关闭。

2、惠誉评级：国际评级机构惠誉上周五(1月6日)宣布，将匈牙利长期外币和本币发行人违约评级(IDR)分别从BBB-和BBB下调一档至BB+和BBB-，长期发行人违约评级展望为负面，同时还将匈牙利短期发行人违约评级从F3下调至B，并将该国的国家上限评级从A-下调两档至BBB，主要原因是考虑到该国财政状况、外部融资环境及增长前景进一步恶化。上周的德法售债虽然差强人意，但市场却是并不买账，本周的西班牙和意大利拍债，以及惠誉可能发布的新评估报告将再度考验市场神经，法国能否保住AAA评级使得投资者关注。

3、EFSF标售：据欧洲金融稳定基金(EFSF)上周四(1月5日)发售的30亿欧元2015年2月4日到期的3年期债券结果显示，总计获得近45亿欧元的认购，而一年前其首次发债时超额认购率一度高达9倍，同时此次债券的利率较基准掉期利率的溢价亦是为去年1月发债时录得水平的近7倍此次三年期债券的定价为较基准掉期利率溢价40个基点，而在2011年1月25日该机构发行的2016年7月到期债券的定价仅为基准利率溢价6个基点，EFSF债券本次发售的结果显示其对市场的吸引力已经大大降低。此前标准普尔上月曾警告称，如果EFSF的担保国之一主权评级遭遇下调，可能会导致其也失去AAA评级。

总之，美国非农数据意外强势表明美国经济回暖步伐不减，在大大提振美元指数的同时，欧元却是因欧债问题再次大跌逼向1.2一线，此外上周希腊搅局、EFSF发售令人失望、德法售债对市场提振有限均在不同程度上拖累这欧元引领风险市场反弹，而欧美共同施压伊朗更是使得中东局势严峻，刺激国际原油大幅飙涨，成为风险市场一道亮丽的风景，而金银在上周初美国和中国制造业大幅向好的提振下亦是一路反弹，但在上周五美国非农公布后升势却是戛然而止，后市受欧债危机拖累恐再度下跌，本周市场将再次迎来一系列风险因素考验，西班牙和意大利拍债、惠誉可能公布新的欧元区国家评级，以及欧洲央行公布利率决议，而德法总理周一会晤亦值得关注。

技术面分析：

1、行情回顾：上周五金价整体呈现剧烈震荡局面，而银价则呈现震荡走低的态势。其中金价自触及近期新低1522一线后，上周初在中美制造业回暖的刺激下一路反弹上行，上周五美国非农数据后触及高点1631一线后承压，触及日内最低1608一线，日K线收出一上线影线较长的陀螺线。银价自下行创下近期新低26.13后，上周初亦是随金价反弹上行，在上周二触及29.76后承压走低，之后一直延续震荡下行格局，上周五非农数据公布后直接收阴，日内最高触及29.5附近，最低下至28.5附近，日K线收出一中阴线。

2、现货黄金：周线上，黄金价格触及MA60支撑后开始展开反弹，上周在MA5受阻，本周直接于该线上方开盘，但鉴于美元指数极其强势逼近81.5一线，若金价不能重拾避险属性，后市下行可能极大，若能重拾避险属性则有望延续上行测试中期下降通道上沿压力，技术上金价自今年9月初展开的深度调整目标将在1400—1450一带。日线上，金价出现转向信号，加之上方MA30一线亦是对其构成压制，MACD指标底背离已得以修复，若金价下破MA5，恐将再度测试前低点千五关口的支撑，目前长期均线半年线亦是由上升趋平，后市依然处于弱势。四小时线上，金价本次V形反转上行在29一线受阻后开始陷入横向窄幅整理，目前均线系统粘合，布林带收口，短线面临方向抉择，鉴于MACD指标顶背离且两线高位死叉，KDJ和RSI指标亦是自高位滑落，短线趋空,下方前六关口附近拥有一定支撑。

综上，金银本次反弹日线已有见顶迹象，且银价更显弱势，而短线金银亦是趋空，各指标均显示空头占据主导，操作上建议中短期内均已逢高空为主，而银价可适当展开破位空策略。

日间操作建议：

天通金：

多单：暂无

空单：328.8—329，止损80点，目标325.5—323.5

支撑：一档327，二档324

压力：一档329，二档331

现货白银：

多单：暂无

空单：5950-5970，止损70点，目标5800-5700

支撑：一档5800，二档5700

压力：一档5900，二档5950