方世平：美元指数80关口多空争夺激烈大宗商品中线可介入

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2012-3-19 16:12:21来源：方世平编辑：yangping我要纠错

摘要：方世平：美元指数80关口多空争夺激烈大宗商品中线可介入，黄金周五(3月16日)收盘温和下跌，油价大涨令美国通胀压力隐现支撑金价。

上周五喊单大部分目标到，正如标题所说：美元指数高处不甚寒！大宗商品继续反弹！美元指数冲高回落，最高80.42，最低79.72，收盘报79.77.黄金周五(3月16日)收盘温和下跌，油价大涨令美国通胀压力隐现支撑金价，但市场对于美联储(FED)第三轮量化宽松政策(QE3)的预期持续消退限制黄金任何涨势，跌幅0.22%。黄金周五成交量和30日平均水平基本一致，但低于上两日成交量。

美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，受汽油价格大幅走高带动，美国2月消费者物价指数(CPI)月率增幅创2011年4月以来最高水平，显示美国正在逐渐积聚通胀压力。数据显示，美国2月季调后CPI月率上升0.4%，符合预期，创2011年4月以来新高；CPI年率上升2.9%，预期走高2.8%。若CPI数据意外高启，则投资者对第三轮量化宽松(QE3)的预期将进一步减弱。但核心CPI年率最终合乎预期，市场对QE3仍有忌惮。受此影响，美元指数大幅下挫。美国密歇根大学公布的数据显示，美国3月密歇根大学消费者信心指数初值为74.3，预期为76.0。2月份终值为75.3，初值为72.5。上周金价回落3%，抹去了1月以来的升幅，当时因预期美国将有进一步货币宽松措施出炉，推动金价上扬。但本周美联储公开市场委员会(FOMC)发布的声明中没有暗示将采取更多行动，黄金多头悻然离场。

本周市场主要关注澳洲联储与英国央行2月货币政策会议纪要。此外，包括美联储主席伯南克在内的诸多官员将在下周密集讲话，投资者须密切关注美联储决策者言论，以便从中找寻未来货币政策线索。澳洲联储将于北京时间本周二(3月20日)08：30公布3月6日货币政策会议纪要，预计纪要将重申：如果经济前景明显恶化，外部需求大幅下降，则澳洲联储将存在进一步降息空间。英国央行将于北京时间本周三(3月21日)17：30公布3月7-8日货币政策会议纪要，预计纪要将显示该行货币政策委员会以9：0通过利率决议。值得关注的是，尽管在1月货币政策决议中再次扩大量化宽松规模500亿英镑，但是其中有两位委员认为需要扩大规模至750亿英镑。受全球金融危机影响，自2009年降息以来，英国央行连续3年维持0.5%的超低利率不变，并连续实行三轮量化宽松(QE)，资产购买规模高达3250亿英镑。从目前英国经济来看，离退出宽松货币政策还相当遥远。尽管英国经济制造业数据表现强劲，一度打消市场对该国陷入二次衰退的疑虑，及通胀风险居高不下，但是该国房地产市场和劳动力市场仍旧相当疲弱，尤其是失业率持续上升，青年失业人数增加，一直困扰英国当局。

伯南克等美联储官员密集讲话-在美国经济持续好转环境下，美联储温和上调经济增长预估，同时对是否实施/放弃新一轮资产购买计划(QE3)缄默不语。对此，市场普遍认为QE3离市场越走越远，甚至完全没有可能付诸行动的机会。不过，包括债券天王格罗斯、高盛集团、法国兴业银行等投行均认为美联储将在第二季度或下半年“扭转操作”(OT)结束后实行，因为美国经济并未真正走上复苏轨道，同时失业率仍旧高企不下。

美元指数高处不胜寒，本周大宗商品继续看涨，中线可以介入。美元指数日线连续2日暴跌，失守80关口。80关口是美元指数多空的分水岭。本周美元指数上方关注80.44和81.12，下方关注79.38和79.00。

从技术上看，美元指数目前汇价处于徘徊整固阶段，上方短线阻力80.22、下方支撑79.50，如果美元指数能站稳80.00一线上方，也就意味着美元很可能会摆脱近期的矩形震荡形态。美元只有收盘收在近期阻力位80.00上方才能发出较清晰的上行技术动能，美元底部才有形成的可能，否则唱空美元依然是当前市场的主旋律。中线来看，美元在没有站稳80.00以前，市场继续看空美元的观点不会改变。美元只有站稳80.00之上，才有可能扭转近期的疲软颓废之走势，否则美元的空头优势不会改变。美元指数只有站稳在80之上，美元才有望继续扩大反弹的空间。美元指数回调只要在78.80一线企稳，美元的走势将会由弱转强。本周五有美国1月份非农数据公布，届时美元的走向可能会更加明朗。美元指数支撑79.52，79.27，阻力80.22，80.67。

欧元/美元支撑1.3087，1.2999，阻力1.3224，1.3273。

EURUSD：欧元区或将援助基金的总放款规模从5000亿欧元提高至近7000亿欧元，欧元区贸易帐数据利好也恰逢其时，而美国工业产出不及预期，更重要的是核心CPI不及预期，令之前美联储内部鹰派加息言论影响趋微，市场情绪陡然逆转，欧元兑美元咸鱼翻身，快速涨至1.3187。

欧洲早盘，欧元兑美元继续回落，触及1.3045盘中低点，因美联储委员莱克发表讲话称：目前的评估是2013年的某个时候可能需要加息，其提前加息的言论提振了美元人气。盘中公布的欧元区1月季调后贸易帐为59亿欧元，前值为75亿欧元；欧元区1月未季调贸易帐为76亿欧元赤字，预期为10亿欧元盈余，该数据对市场影响不大。投资者在美国2月通胀、工业生产以及3月密歇根大学消费者信心指数等一系列重要数据公布前保持谨慎，限制了汇价进一步回落。

纽约早盘，美国公布2月季调后CPI月率上升0.4%，预期上升0.4%；季调后核心CPI月率上升0.1%，预期上升0.2%。表明通胀率走高主要受到了原油价格上涨的推动。美国2月未季调CPI年率符合预期。美国2月份总体通胀符合市场预期，核心通胀继续回落，总体如美联储所预期的那样缺乏通胀上行压力，美元全线走软。稍后公布的美国2月工业产出月率升幅不及预期，且制造业产出增速大幅放缓以及美国消费者信心指数略低于预期，尽管美股在总体偏软的经济数据打压下走低，但美元指数直接受失望的经济数据打压继续大幅下滑，提振欧元兑美元强劲反弹，触及1.3187盘中高点。

纽市盘中，美国芝加哥联储主席埃文斯(CharlesEvans)表示，尽管近期经济基本面有所改善，但美联储仍应保持对经济复苏的支持力度，不应提前采取加息举措。欧元兑美元维持高位震荡；不过因IMF对希腊发表悲观看法，称希腊将继续容易发生意外，欧元兑美元略有回落。

技术上看，从月图判断，结合周图k线走势，欧元兑美元下周很可能大幅上探1.34附近高位，天图KD指标金叉向上，四小时图维持涨势，短线上看涨，倾向于逢回调不断做多。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.3136之上，可考虑轻仓做多，目标为1.3224-1.3273；如汇价跌破1.3100，可继续尝试做空，目标为1.3050-1.3000。

英镑/美元支撑1.5737，1.5632，阻力1.5904，1.5966。

GBPUSD：欧元区或将援助基金的总放款规模从5000亿欧元提高至近7000亿欧元，欧元区贸易帐数据利好也恰逢其时，而美国工业产出不及预期，更重要的是核心CPI继续回落，令之前美联储内部鹰派加息言论影响趋微，市场情绪陡然逆转，英镑兑美元大幅涨至10日高点1.5860，同时欧元兑英镑交叉盘走弱令英镑格外强势。

欧洲早盘美联储委员莱克发表讲话称：目前的评估是2013年的某个时候可能需要加息，其提前加息的言论提振了美元人气，英镑兑美元受压自1.5730水平下滑，不过测试1.5700水平再度回升，并触及1.5740盘中高点，这主要是受欧元兑英镑交叉盘走低支持。尽管美国数据强劲以及IMF批准希腊援助计划令风险偏好情绪上升提振英镑等风险资产反弹，但预计难以持续。早前惠誉将英国评级前景调整为负面，称英国预算赤字规模仅次于美国，为全球第二大，财政状况恶化风险势必拖累英国经济复苏，打压英国央行利率前景，不利于英镑走势。

技术上看，英镑兑美元月图和周图布林线都成缩口状态，近期汇价仍将维持宽幅震荡态势，日图KD指标金叉向上，短期内汇价偏向上行；不过四小时图KD处于严重超买区，短线上有回调需求，支撑关注1.5770一线水平。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.5800之上，可考虑轻仓做多，目标为1.5860-1.5904；如汇价反弹败破1.5780，可继续尝试做空，目标为1.5737-1.5680。

美元/日元支撑83.10，82.79，阻力83.83，84.25。

USDJPY：欧元区或将援助基金规模从5000亿欧元提高至近7000亿欧元，欧元区贸易帐数据利好也恰逢其时，而美国工业产出不及预期，更重要的是核心CPI不及预期，令之前美联储内部鹰派加息言论影响趋微，市场情绪陡然逆转，美元兑日元日内反弹至83.95高点回撤。

美元兑日元周五亚洲早盘反弹至83.65水平后再度走低，延续周四自11个月高点84.20水平回落走势，触及83.25盘中低点，尽管美联储QE3预期的减弱能为美元提供部分支持，但是并不足以使得美元持续强势，毕竟美联储短期货币政策不会有任何改变。随后日本央行会议纪要显示日本央行可能在未来继续扩大资产购买规模，日元随即承压回落，美元兑日元自盘中低点回升，逼近盘中高点83.65水平。

技术上看，美元兑日元近期上涨过快，必然存在回调需求，多单可以适当离场观望，上行空间或将有限。日图上，连续两日收带上影阴线，按时汇价近期将继续走弱；不过小时图看，KD指标低位接近金叉，汇价很可能先上行至83.60附近再走弱。

交易策略：如汇价回落至83.52之上持稳，可继续轻仓做多，目标为83.83-84.25；若汇价反弹持稳于83.40之下，可考虑入场做空，目标为83.10-82.79。

澳元/美元支撑1.0531，1.0475，阻力1.0620，1.0653。

AUDUSD：周五(3月16日)纽约盘中，受美国CPI及消费者信心数据联手打压，美元指数跌破79.70一线，澳元兑美元顺势反弹至1.0597高点。

“在美联储会议声明公布后，美债收益率持续攀升且美国经济数据强劲成为驱动美元上涨的潜在动力，同时中国央行未能迅速下调存准金率和中国人大闭幕，预计澳元兑美元卖盘区间在1.0550/60。”

“澳元兑美元与美国股市之间的相关性至少目前已经中断。从技术上看，澳元反弹已经不能够令人信服，未来数周或跌向200日均线切入位1.0405和100日均线切入位1.0372。”

交易策略：若汇价反弹企稳于1.0564上，可尝试轻仓做多，目标为1.0620-1.0653；若汇价跌破1.0535支撑，可考虑继续做空，目标为1.0500-1.0475。

黄金支撑1644，1629，阻力1669.40，1779.50。

Comex期金周四美盘收高，收盘价接近日内高点。在最近承受强劲卖压后，市场今日（周四）迎来了空头回补与逢低买盘。周四，关键的“外部市场”对贵金属来说是利好的，因为美元指数走低，而原油价格走高。本周，金银市场的近期技术面遭受了一些损害。最后一次查看时，4月期金上扬17.60美元，报1,660.20美元/盎司，现货黄金上扬16.30美元，报1,660.50美元/盎司，而Comex5月期银也上扬0.534美元，报32.72美元/盎司。

周四，关键的“外部市场”处在一个对贵金属利多的态势中，这帮助推动了市场中的空头回补与逢低吸纳，从而令价格反弹。美元指数显著走低，但隔夜却触及七周新高。与此同时，原油市场周四小幅走高。原油与美指将继续是会对贵金属的日常价格走势造成影响的关键“外部市场”。

从技术面来说，4月期金周四的收盘价接近盘中高点。价格在周三跌至两个月低点，并且本周黄金的近期技术面受到了损害。从日线图来看，价格目前处在一个长达两周的下降趋势中。金市多头的下个向上价格目标令收盘价突破心理阻力位1,700.00美元。空头的下个向下价格目标是让收盘价跌破心理支撑位1,600.00美元。第一阻力位被认为在1,675.00美元，然后在周三高点1,682.80美元。第一支撑位被认为在1,650.00美元，然后在本周低点1,634.70美元。

交易策略：若金价反弹持稳于1661之上，可考虑继续做多，目标为1669.40-1680；若黄金价格下行跌破1656；可尝试轻仓做空，目标为1644-1633。

原油支撑105.68，104.30，阻力107.89，108.72。

市场认为美联储近期收紧货币政策的几率下降，美元指数承压。NYMEX原油4月合约期货价格周五(3月16日)上涨1.95美元，收至107.06美元/桶，涨幅1.86%。

美国2月核心CPI受到控制，致使投资者认为美联储仍有QE3余地。与此同时，美元指数盘中大幅走低，原油价格应声上扬。此外，伊朗原油供应隐忧犹存，投资者对此仍十分忌惮。

NYMEX4月原油期货盘中最高触及107.24美元/桶，最低下探至105.13美元/桶，上涨1.95美元，收至107.06美元/桶，涨幅1.86%。油价本周累计下跌0.34美元，跌幅0.32%。

伊朗原油供应隐忧犹存，投资者对此仍十分忌惮。伊朗日前警告说，如果以色列袭击伊朗核设施所在地，伊朗将对以色列发动反击，而以色列将撑不过一周。

交易策略：若油价进一步反弹持稳于107.50可继续考虑适时做多，目标为108.48—108.72，若油价回落至107.00下方，可尝试轻仓做空，目标为106.14-105.68。

欧元在1.3100附近做多，止损1.3050，目标1.3224，1.3241，1.3273。

英镑在1.5750附近做多，止损1.5700，目标1.5904，1.5934，1.5966。

澳元1.0550附近做多，止损1.0500，目标1.0620，1.0649，1.0653。

日元在84.00附近做空，止损84.50，目标83.10，82.79，82.20。

加元在0.9950附近做空，止损1.0000，目标0.9877，0.9845，0.9800。