方世平：非农遇上复活节黄金能否掀起千层浪有待观察

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2012-4-6 18:02:16来源：编辑：lijing我要纠错

摘要：方世平：非农遇上复活节黄金能否掀起千层浪有待观察，美国纽约商品交易所(COMEX)黄金期货周四(4月5日)收盘上涨近1%，在连续了两个交易日大跌后。

美国纽约商品交易所(COMEX)黄金期货周四(4月5日)收盘上涨近1%，在连续了两个交易日大跌后，投资者乐于在低位金价执行空头回补操作，且油价上升也提振金价。本周稍早投资人对美国推出更多宽松货币政策前景愈发悲观，令金价下滑。另外，国际原油价格止跌回升也对金价构成提携。COMEX6月黄金期货收盘上涨16.00美元，涨幅0.99%，报1，630.10美元/盎司。COMEX期金于2011年9月6日触及纪录高位1，923.70美元/盎司。媒体初步数据显示，期金周四成交量较30日平均水平低约50%，本周基本维持清淡交投格局。

市场情绪持续低迷，英德工业数据不佳；法国售债收益率上升，进而拉动意西国债收益率上涨，投资者对欧债形势担忧加剧，另外美国就业市场延续复苏趋势提振美元走强，美元指数突破80大关。临近非农数据，市场等待新亮点。但市场普遍认为非农数据表现靓丽，美元料将继续走高。

本周也许是令市场最纠结做忐忑的一周，周三公布了3月份美联储利率会议纪要与此前市场的预期大相径庭，从公布的会议内容看到了美联储的官员们对当前美国的经济增长非常的乐观，完全没有近期伯南克在公开讲话时候愁眉苦脸的模样，于是让市场看清楚了也看明白了伯南克在近期讲话不过是在做个人秀，像一瓢凉水浇灭了大肆印刷美元以后全球通胀预期的火焰，投资者在清醒以后就是纷纷抛售手中的风险资产。

本周五主要欧美市场美国劳动市场继续加强复苏，美国新领失业援助人数减少6000至357000，创接近4年新低，但稍为不及预期的355000；虽然数字稍为不及预期，而且也不是3月份非农业职位数据的调查范围，但数据指向美国劳动市场继续加强复苏，减少美联储进行更多刺激措施的需要。从去年10月份以后美国公布的经济数据来看经济已经出现了稳定的增长，虽然美国的房地产行业还在低迷阶段，但是制造业和非制造业的经济数据也在表明美国的实体经济正在出现令人惊喜的增长。

因公共假日而休市，在长周末来临之际多数投资者不愿进行过多押注。不过，美国3月非农就业报告仍将如期发布，届时非农数据的影响将可能在下周一的亚洲时段得以体现。周五美国公布非农就业报告及西方市场因耶稣受难日放假，周四金市交投清淡。最新的美联储政策会议记录降低更多货币刺激举措的希望后，金价可能录得逾2%的周度跌幅。

目前更多的焦点放在了本周五(4月6日)即将公布的非农就业数据方面，非农的好坏将直接影响市场对于美联储QE3的预期，从而影响金价表现。美联储的主要任务之一是降低失业率，因此就业报告显得尤为重要，此前公布的三月ADP民间就业数据向好基本符合市场预期，也加大了非农的乐观预期。不过目前市场对QE仍不死心。债券天王格罗斯(BillGross)表示，如果市场没有了QE，金融市场和经济都会摇摇欲坠。格罗斯将美联储比喻为国际象棋，而美联储主席伯南克(BenBernanke)类似国王，美联储副主席耶伦(JanetYellen)就像王后，而纽约联储主席杜德利(WilliamDudley)犹如车，其它都是骑士。意思就是，只有他们三个人的观点才是决定美联储未来货币走向的风向标。

此外，高盛集团(GoldmanSachs)表示，美联储公布的3月FOMC会议纪要让4月份推出宽松措施变得不太可能，除非经济前景大幅恶化。但是该行还是预计美联储会额外购买更多资产。高盛称，预计美联储最有可能6月份暗示推出QE3。

美国劳工部(USDepartmentofLabor)宣布美国上周初请失业金人数好于预期。在截至3月31日的一周中，初请失业金人数为35.7万，经济学家对此的平均预期为36.0万，此前一周的人数为35.9万。美国劳工部将在周五公布3月份的非农就业数据。市场平均预期该数字将攀升至20.5万，预计失业率将持平为8.3%。受益于美联储会议纪要令QE3预期降温，加之欧债危机担忧重新浮出水面，本周迄今为止美元表现相当强劲，目前美指已站上80.00关口。周五晚些时候将公布备受关注的非农数据，其表现可能将决定短期内美元能否进一步走强。若美国非农数据优于预期，则市场对美联储(FED)推出第三轮量化宽松措施(QE3)的预期将进一步降温，从而提振美元继续走强。若数据差于预期，则美元涨势可能会遭到遏制。

美国劳工部(DOL)拟于北京时间周五0:30公布美国3月非农就业报告。目前来看，市场对于3月非农报告的预测仍颇为乐观，多家机构认为，3月非农料仍将延续月增20万的良好势头。鉴于过去数月就业改善的趋势，且因美联储主席伯南克(BenBernanke)上周称尚不确定这种趋势能否持续，3月数据极其关键，投资者将借此判断美联储是否会推出更多刺激措施。

从技术上看，美元指数目前汇价处于徘徊整固阶段，上方短线阻力79.73、下方支撑80.29，如果美元指数能站稳80.00一线上方，也就意味着美元很可能会摆脱近期的矩形震荡形态。美元只有收盘收在近期阻力位80.00上方才能发出较清晰的上行技术动能，美元底部才有形成的可能，否则唱空美元依然是当前市场的主旋律。中线来看，美元在没有站稳80.00以前，市场继续看空美元的观点不会改变。美元只有站稳80.00之上，才有可能扭转近期的疲软颓废之走势，否则美元的空头优势不会改变。美元指数只有站稳在80之上，美元才有望继续扩大反弹的空间。美元指数回调只要在78.80一线企稳，美元的走势将会由弱转强。本周五有美国1月份非农数据公布，届时美元的走向可能会更加明朗。美元指数支撑79.73，79.40，阻力80.29，80.52。

欧元/美元支撑1.3012，1.2958，阻力1.3142，1.3218。

EURUSD:周四(4月5日)纽市盘中，欧元兑主要货币延续跌势，因围绕欧元区的担忧重燃。欧元受欧债和美元走强的双重影响，难以摆脱下跌态势。欧元兑瑞郎展示持于1.20上方波动。临近周末和假期，加上非农公布在即，市场交投较为清淡。

时段内没有较大影响数据公布，明日全球市场休市，交投情绪显著降低，行情走势主要呈窄幅波动。欧元兑主要货币延续跌势，因围绕欧元区的担忧重燃。英镑，欧元和黄金已经连续四个交易日下挫，下跌幅度较大。近期行情一直被利空因素主导，非美货币集体下跌，美元指数应声而起，连续几个交易日上升。引发非美货币下跌的主要原因是西班牙国债发行及一系列其他问题。市场对欧盟经济担忧是本次空头行情的最大诱因。

投资者正密切关注美国周五将公布的3月份非农就业数据，市场预期美国非农就业人数将增加20.3万人。在具体数据公布前，投资者维持谨慎态度。交易员和市场人士期待从中找到有关美国经济形势的线索，以及倘若失业人数继续居高不下，美联储是否会采取进一步行动。也有分析人士指出，市场对非农数据的预测不能达成一致，一部分人看空一部分人看多，所以本次的非农之夜，行情波动幅度预计将会比平时大几倍。希望投资者做好准备。稳健投资者可以避开敏感时段，毕竟稳定盈利才是硬道理。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.3070之上，可考虑轻仓做多，目标为1.3142-1.3200；如汇价反弹败破1.3050，可继续尝试做空，目标为1.3012-1.2980。

英镑/美元支撑1.5785，1.5743，阻力1.5888，1.5949。

GBPUSD：市场情绪持续低迷，英德工业数据不佳；法国售债收益率上升，进而拉动意西国债收益率上涨，投资者对欧债形势担忧加剧。另外英国央行未能传出利好英镑的消息，加上美国就业市场再传佳音，英镑兑美元逼近1.58水平。

欧洲时段市场对西班牙、意大利国债的担忧情绪进一步抬头，西班牙10年期国债收益率触及2012年新高5.71%；法国至2017年、2022年、2026年到期的OAT国债拍卖收益高于上次拍卖结果，显示市场上风险厌恶情绪有所抬头，大宗商品略有回落，欧洲股市小幅高开后全线大幅下挫。同时德国2月工业产出月率跌幅超预期，打压风险偏好。

另外英国统计局(ONS)公布的数据显示，英国2月制造业产出月率下降1.0%远低预期；而2月制造业产出年率下降1.4%，创2009年12月以来最大年率降幅，令英镑兑美元触及1.5805盘中低点。稍后公布的英国央行利率决议如预期维持利率以及资产购买规模不变，汇价反应冷淡。

纽约早盘，美国劳工部公布的数据显示，美国3月31日当周季调后初请失业金人数下降0.6万，至35.7万，为2008年4月中旬以来新低，此外，美国3月24日当周续请失业金人数创2008年8月以来新低。数据显示美国上周初期失业金数据继续维持在相对较低的水平，与预期基本一致，市场情绪略有好转，美股低开后全线反弹，支持汇价短暂反弹至1.5860水平，随后再度回落。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.5840之上，可考虑轻仓做多，目标为1.5888-1.5949；如汇价反弹败破1.5820，可继续尝试做空，目标为1.5785-1.5743。

美元/日元支撑81.96，81.56，阻力82.61，82.86。

USDJPY：市场情绪持续低迷，英德工业数据不佳；法国售债收益率上升，进而拉动意西国债收益率上涨，投资者对欧债形势担忧加剧，日元因避险因素走强，美元兑日元总体上呈现震荡下滑态势。

欧洲时段市场对西班牙、意大利国债的担忧情绪进一步抬头，西班牙10年期国债收益率触及2012年新高5.71%；法国至2017年、2022年、2026年到期的OAT国债拍卖收益高于上次拍卖结果，显示市场上风险厌恶情绪有所抬头，大宗商品略有回落，欧洲股市小幅高开后全线大幅下挫。此外，美国债券收益率回落也打压美元。美元兑日元扩大跌势，跌破82.00关口，触及81.80低点。

纽约早盘，美国劳工部公布的数据显示，美国3月31日当周季调后初请失业金人数下降0.6万，至35.7万，为2008年4月中旬以来新低，此外，美国3月24日当周续请失业金人数创2008年8月以来新低。数据显示美国上周初期失业金数据继续维持在相对较低的水平，与预期基本一致，市场情绪好转，美股低开后全线反弹，推动汇价反弹至82.00水平上方。

交易策略：如汇价回落至82.40之上持稳，可继续轻仓做多，目标为82.86-83.00；若汇价反弹持稳于82.21之下，可考虑入场做空，目标为81.96-81.56。

澳元/美元支撑1.0258，1.0219，阻力1.0329，1.0361。

AUDUSD：受大宗商品价格企稳推动，商品货币澳元日内总体呈震荡走高态势，汇价盘中不断冲击1.03水平阻力。不过市场情绪持续低迷，英德工业数据不佳；法国售债收益率上升，进而拉动意西国债收益率上涨，投资者对欧债形势担忧加剧，另外美国就业市场延续复苏趋势，也提振美元走强，澳元兑美元整体上在低位震荡。

欧洲时段市场对西班牙、意大利国债的担忧情绪进一步抬头，西班牙10年期国债收益率触及2012年新高5.71%；法国至2017年、2022年、2026年到期的OAT国债拍卖收益高于上次拍卖结果，同时德国工厂订单和英国工业生产数据均弱于预期，刺激风险厌恶情绪回暖，大宗商品略有回落，欧洲股市小幅高开后全线大幅下挫，打压纽元兑美元大幅走低至1.0255水平。

纽约早盘，美国劳工部公布的数据显示，美国3月31日当周季调后初请失业金人数下降0.6万，至35.7万，为2008年4月中旬以来新低，此外，美国3月24日当周续请失业金人数创2008年8月以来新低。数据显示美国上周初期失业金数据继续维持在相对较低的水平，与预期基本一致，，市场情绪好转，美股低开后全线反弹，推动澳元兑美元企稳回升，接近盘中高点。

交易策略:若汇价反弹企稳于1.0310上，可尝试轻仓做多，目标为1.0361-1.0400；若汇价跌破1.0280支撑，可考虑继续做空，目标为1.0250-1.0219。

黄金支撑1622，1613，阻力1636，1642。

周四上午期金温和走高，在最近的强劲卖压后（周三跌至11周低点），出现空头回补和逢低买盘兴趣。今日美元指数走强限制了贵金属的上涨。6月期金最近看时涨13.80美元，至1，627.90美元/盎司。现货金最后看时涨6.00美元，至1，627.00美元/盎司。5月期银最后看时涨0.336美元，至31.38美元/盎司。

周二和周三的强劲向下价格走势，使得金银近期技术面受损，贵金属市场现正试图从中恢复。尽管整体市场从不会错（它就是这样！），个人以为本周许多交易者对FOMC会议纪要反应过度。或者，也许FOMC会议纪要只是一些市场，即美国股市在最近的上涨后向下修正的借口。媒体总是寻找一个特定理由来解释市场的反应，或者试图合理化市场的走势。但很多时候市场不是合理的。记住这句老的交易格言：“市场将尽其可能、不择手段地挫败大批交易者。”

周四上午美元指数再度走高，并于隔夜触及新的3周高点，因美联储暗示无进一步的定量宽松对美元有利，使得市场出现更多空头回补。美元走强对贵金属是潜在利空因素。在周三跌至7周低点后，周四原油价格走强。原油市场近期技术面走软，也对金银是不利的。

从技术面来看，本周价格的下跌令黄金的技术图受损。日线图上重新建立起5周的下行趋势，因周三价格触及新的11周低点，并跌破原先强劲的技术支撑位3月低点。多头的下个近期向上技术突破目标是，使得收盘高于牢固的技术阻力位本周高点1，685.40美元。空头的下个向下近期技术突破目标是，使得收盘低于心理支撑位1，600.00美元。第一个阻力位在隔夜高点1，631.30美元，接着在周三高点1，649.50美元。第一个支撑位在隔夜低点1，620.70美元，接着在周三低点1，613.00美元。

技术面来说，5月期银多头也正在消退。周三价格也跌至新的11周低点。日线图上重新建立起5周的下行趋势，因价格跌破原先强劲的技术支撑位3月低点31.09美元。多头的下个向上价格目标是，使得收盘高于牢固的技术阻力位本周高点33.295美元。空头的下个向下价格突破目标是，使得收盘低于心理支撑位30.00美元。第一个阻力位在隔夜高点31.665美元，接着在32.00美元。下个支撑位在周三低点30.98美元，接着在30.50美元。

交易策略：若黄金价格反弹持稳于1632之上，可考虑继续做多，目标为1642-1650；若金价下行跌破1627；可尝试轻仓做空，目标为1622-1613。

原油支撑101.99，100.66，阻力104.02，104.72。

美国原油期货周四(4月5日)在连跌两日后上涨，因数据显示美国上周初请失业金人数减少，且对供应受扰的不确定性促使投资者在长周末假期前回补空头。纽约商业期货交易所(NYMEX)周五因复活节假期休市。

西方对伊朗加紧制裁限制了伊朗原油出口，在预计月中举行伊朗核计划谈判前的不确定性也有助于支撑油价。

周三，原油期货大跌超过2%，因能源资料协会(EIA)称，国内产量和进口增加，推动上周美国原油库存增加901万桶。

中国船东互保协会(中船保)两位高层人士周四表示，该会将于7月起停止为载运伊朗石油的油轮提供保险，因西方国家对伊朗进行制裁愈发收紧。

纽约商业期货交易所(NYMEX)5月原油期货合约收高1.84美元或1.81%，结算价报103.31美元/桶，盘中交投区间在101.37-103.40美元。本周，美国原油期货升0.29美元或0.28%。

交易策略：若油价进一步反弹持稳于102.69可继续考虑适时做多，目标为103.40—104.02，若油价回落至102.00下方，可尝试轻仓做空，目标为100.66-100.00。

欧元在1.3000附近做多，止损1.2950，目标1.3100，1.3142，1.3218。

英镑在1.5780附近做多，止损1.5730，目标1.5888，1.5900，1.5949。

澳元1.025附近做多，止损1.0200，目标1.0329，1.0361，1.0400。

日元在82.00附近做多，止损81.50，目标82.61，82.86，83.00。