方世平：E3时隐时现伊核及半岛局势紧张

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2012-4-9 16:05:09来源：编辑：lijing我要纠错

摘要：方世平：E3时隐时现伊核及半岛局势紧张

非农遇上复活节能否掀起千层浪有待观察!看美元指数本周如何收官!非农数据比较差，美元指数回落。黄金周五(4月6日)欧市盘中非农数据后，上涨至1642美元/盎司，白银亦跟随上扬日高，因非农数据打压美元指数，黄金白银等价格走高。美国3月非农就业人数变化：12万前值：22.7万预估值：20.5万；美国3月失业率：8.2%前值：8.3%预估值：8.3%。非农数据差于预期打压市场对美联储在2013年末、2014年初加息的几率，美元可能继续受到这一因素的打压。美国总统奥巴马：3月份就业报告是可以接受的。美国最新公布的3月非农就业人数增幅远不及预期，未能如愿延续此前连续三个月增幅超过20万的趋势，尽管失业率略微走低至8.2%，但疲软的非农再度点燃了市场对于美联储QE3的预期，在清淡交易的市况中，令美元指数大幅跳水。黄金价格上扬。此前，美联储(FED)公布的会议纪要打压市场对第三轮量化宽松(QE3)的预期，黄金一度跌至3个月低点的1611.80美元/盎司。非农就业人口低于20万人，将给黄金价格带来支撑，因为这将重新点燃美联储第三轮量化宽松的预期。

本月非农的表现可谓大跌眼镜，在此前多项前瞻性经济指标表现良好的指引下，多数市场人士对本月数据抱有乐观的预期，但美国劳动力市场仍未能摆脱此前两年的魔咒，再度在数月表现亮丽后急转直下，暗示美国经济复苏之路依旧坎坷，仍旧无法确立已经走上了稳健的持续复苏道路。

尽管贵重金属市场近期出现惨败局面，多数业内人士似乎很肯定黄金价格将在2012年内实现创纪录地连续11年上涨。现货黄金曾于2011年9月触及纪录高点1920.50美元/盎司。黄金是他们在2012年中大宗商品投资的重头戏，因为宏观经济环境还有很大的不确定性。同时全球经济前景不明朗将推动黄金价格升至历史新高，普遍认为金价将首次超过每盎司2000美元。对安全资产的需求将再次冒头，因为人们担忧欧元区和美国的经济健康。有可能推出的新定量宽松政策和欧元区的债务危机会威胁主要货币，如美元和欧元，也会把投资者推向黄金。此外，发达国家(特别是美国)今年会是又一个低利率或实际利率为负的年头，将吸引新资金投入到黄金中去，因低利率削减了持有黄金这一不产生收益的资产的机会成本。

上周，美联储公布的3月会议纪要显示，联邦公开市场委员会中支持QE3的委员数量较上一次议息会议有所减少，市场因此非常看重此份非农报告的表现。随着此前美国劳工市场的持续改善，市场对于美联储启动第三轮量化宽松措施的预期一度大幅降温，但美联储主席伯南克(BenBernanke)对劳动市场的表现仍不乐观，令QE3预期重燃。而本月的数据似乎证明了，伯南克的谨慎不无道理。报告也巩固了那些预计QE3终将到来的机构的观点，其中尤以债券大王格罗斯(BillGross)为代表。格罗斯在3月非农报告公布前表示，美联储对于目前股市的状况有着高度的认知，如果股指跌幅太深，那么就有可能采取某种方式的宽松政策。

高盛(GoldmanSachs)此前发布报告指出，美联储公布的3月FOMC会议纪要让4月份推出宽松措施变得不太可能，除非经济前景大幅恶化。但是该行还是预计美联储会额外购买更多资产。高盛称，预计美联储最有可能6月份暗示推出第三轮量化宽松。

就本周而言，市场普遍预计黄金将走高，因近日欧美休市未能反映非农数据真正影响。不过上周非农行情虽然利好贵金属，但美元指数的反弹盘整也表明阻力仍在。本周开盘黄金行情仍得看美指走势和其他经济数据。建议投资者冷静斟酌，不要盲目追涨。

美国白宫周五称，美国经济取得了进展，但进展还不够大。此前发布的最新就业报告显示3月份美国经济丧失一定动能。白宫国家经济委员会(WhiteHouseNationalEconomicCouncil)主任斯珀林(GeneSperling)表示，过去三个月，美国共计新增就业人数逾600，000人，这一数字超出政府预期。但他表示，美国经济现在取得的进展还远远不够。斯珀林还称，总统奥巴马(Obama)对当前的失业率根本不满意。自从今年2月份以来，美国经济数据的改善领先于其他各主要经济体，而美联储对于美国经济复苏的评估也显得越来越有底气，加上目前油价居高不下，美联储对于推动新一轮资产购买计划的量化宽松货币政策的支持度下降。

4月3日公布的美联储会议纪要指出，今年1月和2月美国就业市场的改善速度快于去年第四季度，近期首次申请失业救济人数持续下降，美国家庭的实际可支配收入增加，制造业活动继续扩张。在美国经济复苏出现积极信号的背景下，美联储决策层对推出下一轮量化宽松货币政策的支持度下滑，当天的纪要显示有“两三位”联邦公开市场委员会成员表示在经济增速放缓时，应启动新一轮量化宽松货币政策；而1月24日至25日召开的例会纪要则显示，有“几位”联邦公开市场委员会成员赞同在经济增速放缓时，推出新一轮量化宽松货币政策。在此前几个月经济指标表现良好的指引下，多数市场人士原本对3月数据抱有乐观的预期，但美国劳动力市场仍未能摆脱此前两年的魔咒，再度在数月表现亮丽后急转直下，暗示美国经济复苏之路依旧坎坷，仍旧无法确立已经走上了稳健的持续复苏道路。

本周(4月9日-13日)日本央行将举行货币政策会议，并公布利率的决定，随后伯南克将引领美联储(FED)众官员展开演讲潮流，下一步QE3预期会不会再度炒热还需关注美联储官员们对非农数据的评价。除了周二(4月10日)美联储主席伯南克在亚特兰大联邦储备银行主办的2012年金融市场会议上讲话外，周三、周四、周五还有众多的美联储官员发表讲话，投资者可以试图从他们的言辞中寻找对于货币政策走向的线索。在疲软的美国3月非农数据公布后，市场一度认为QE3将横空出世，美元也因此大幅贬值，本周伯南克及联储官员们会为投资者带来什么好戏，市场屏息以待。

从技术上看，美元指数目前汇价处于徘徊整固阶段，上方短线阻力80.06、下方支撑79.68，如果美元指数能站稳80.00一线上方，也就意味着美元很可能会摆脱近期的矩形震荡形态。美元只有收盘收在近期阻力位80.00上方才能发出较清晰的上行技术动能，美元底部才有形成的可能，否则唱空美元依然是当前市场的主旋律。中线来看，美元在没有站稳80.00以前，市场继续看空美元的观点不会改变。美元只有站稳80.00之上，才有可能扭转近期的疲软颓废之走势，否则美元的空头优势不会改变。美元指数只有站稳在80之上，美元才有望继续扩大反弹的空间。美元指数回调只要在78.80一线企稳，美元的走势将会由弱转强。本周五有美国1月份非农数据公布，届时美元的走向可能会更加明朗。美元指数支撑79.68，79.52，阻力80.06，80.28。

欧元/美元支撑1.3059，1.3025，阻力1.3120，1.3147。

EURUSD：日内欧美市场休市，行情主要围绕非农数据波动。公布前市场情绪偏向谨慎，主要货币陷入盘整。但数据意外不及预期，美元指数短线跳水，欧元兑美元突破1.31水平，不过涨势并不凌厉。市场未来将关注下周公布的一系列中国经济指标，包括第一季GDP和贸易数据。

欧元兑美元周五亚洲早盘维持在1.3065水平附近窄幅波动，投资者对西班牙财政状况的担忧加剧以及德国2月份工业产值数据弱于预期加重了欧元区经济衰退的担忧，避险情绪升温令美元人气看涨，不过周末前的欧元空头回补将限制该汇率跌幅。欧洲时段主要市场休市，市场总体陷入非农数据前的整理走势，欧元兑美元仍维持在亚洲交易区间内窄幅波动。

纽约早盘，美国劳工部公布的数据显示，美国3月季调后非农就业人口增加12.0万人，预期增加20.3万人；3月失业率8.2%，预期8.3%；3月劳动参与率63.8%，前值为63.9%。美国3月非农就业人数增幅远不及预期，且劳动就业参与率也小幅下降，表明部分求职者已经退出了劳动市场。疲软的经济数据打压市场情绪，欧元兑美元承压短暂回落至1.3050盘中低点。但随着市场重新解读该数据，认为疲软的非农就业数据打压了美联储在2013年末、2014年初加息的几率，也重新燃起了市场对美联储(FED)即将启动第三轮量化宽松政策(QE3)的预期，欧元兑美元大幅上扬，触及1.3110盘中高点。

目前意大利与西班牙牵动着整个欧债的神经，由于目前欧元区经济持续疲软，而这两个国家整体经济情况也依然处于恶化的情况下，在这样的背景下市场预期两国债务问题将会出现恶化的景象。

虽然在上一次元区财长会议将欧元区防火墙规模扩大到8000亿欧元，但如果西班牙与意大利这两个欧元区第四大和第三大经济力出现债务危机的目前这的资金规模将无法满足救助需要。

但总体看来，担忧已经从危机模式(特别是对大型银行倒闭的担忧)转移至欧洲经济衰退的时间长度和程度方面。另外，也包括法国和希腊即将到来的大选所引发的政治波动可能性。

技术上看，KD指标在多周期形成空头共振，另外四小时图呈明显的顶背离，这令欧元的下行风险不断攀升，短线上上涨空间有限，不过依然要等待跌破1.2974支撑位才能确认中期跌势。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.3100之上，可考虑轻仓做多，目标为1.3147-1.3180；如汇价反弹败破1.3060，可继续尝试做空，目标为1.3025-1.3000。

英镑/美元支撑1.5833，1.5792，阻力1.5902，1.5930。

GBPUSD：日内欧美市场休市，行情主要围绕非农数据波动。公布前市场情绪偏向谨慎，主要货币陷入盘整。但数据意外不及预期，美元指数短线跳水，英镑兑美元反弹逼近1.5900关口，不过涨势并不突出。市场未来将关注下周公布的一系列中国经济指标，包括第一季GDP和贸易数据。

英镑兑美元周五亚洲开盘后自1.5820水平再度反弹，触及1.5870盘中高点，受周末前的英镑空头回补支持，不过风险偏好降温以及英国2月份製造业产值意外出现同比下滑将限制汇价反弹。欧洲时段主要市场休市，市场总体陷入非农数据前的整理走势，英镑兑美元维持在1.5855水平附近窄幅波动。

纽约早盘，美国劳工部公布的数据显示，美国3月季调后非农就业人口增加12.0万人，预期增加20.3万人；美国3月非农就业人数增幅远不及预期，且劳动就业参与率也小幅下降，表明部分求职者已经退出了劳动市场。3月失业率略有下滑但仍维持在高位，疲软的经济数据打压市场情绪，英镑兑美元短暂下滑至1.5840水平后再度走高，触及1.5890盘中高点，因市场重新解读该数据，认为疲软的非农就业数据打压了美联储在2013年末、2014年初加息的几率，也重新燃起了市场对美联储(FED)即将启动第三轮量化宽松政策(QE3)的预期。

技术面来看，英镑兑美元近期表现持续疲软，汇价若无法突破1.5900-1.5920阻力区间，短线倾向下行。下方关键支撑位于200日均线1.5800关口。跌破该支撑将打开进一步下行空间，目标看向1.5650-1.5700区间内。不过若突破1.5920阻力，后市有望上探1.6000关口。而只有有效突破上方高点1.6060，才有望打开进一步上行空间，目标看向1.6746-1.5234跌势的61.8%斐波那契回撤位1.6165水平。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.5900之上，可考虑轻仓做多，目标为1.5930-1.6000；如汇价反弹败破1.5850，可继续尝试做空，目标为1.5800-1.5780。

美元/日元支撑81.28，80.57，阻力82.32，83.05。

USDJPY：日内欧美市场休市，行情主要围绕非农数据波动。公布前市场情绪偏向谨慎，主要货币陷入盘整。但数据意外不及预期，美国经济复苏前景再度黯淡，美元指数快速下滑；同时日元也因避险情绪升温走高，美元兑日元刷新3月9日以来低位81.30。

周五亚洲早盘，日本3月份前20天的贸易赤字为1912.4亿日元，去年同期录得盈余4595.4亿日元。尽管结果显示贸易录得赤字，但这并没有导致投资者进一步抛售日元，因此前已经累积了大量日元空头，美元兑日元却自82.40盘中高点滑落，不过随着美联储出台新一轮定量宽松政策的可能性降低，而日本央行仍由继续扩大宽松的货币政策预期，以及美国初请失业救济人数持续下降，支持汇价持稳于82.15水平。

而后欧洲时段，日本国会否决了一项对刺激政策持警惕立场的央行理事的提名，令市场猜测日本央行可能在本月扩大刺激措施，一度令日元承压，推动美元兑日元反弹至82.55盘中高点。

纽约早盘，美国劳工部公布的数据显示，美国3月季调后非农就业人口增加12.0万人，预期增加20.3万人；美国3月非农就业人数增幅远不及预期，且劳动就业参与率也小幅下降，

表明部分求职者已经退出了劳动市场。3月失业率略有下滑但仍维持在高位。疲软的经济数据打压市场对美联储在2013年末、2014年初加息的几率，也重新燃起了市场对美联储(FED)即将启动第三轮量化宽松政策(QE3)的预期，美元兑日元因此自盘中高点大幅下挫，触及81.30低点。

日本首相野田佳彦和日本央行行长白川方明周五在东京会晤。白川方明未表示两人是否讨论了货币政策，但此次会晤引发人们对日本央行未来将进一步放松货币政策的期望。两人或在下周讨论采取更多量化宽松举措。或者，他们最晚将在本月稍晚再次会晤，之后可能采取措施。

技术面来看，结合MACD指标来看，价格近期横盘震荡，随机指标就自高位回落调整，明显是中继形态的调整，后市继续看涨美元兑日元。

交易策略：如汇价回落至81.60之上持稳，可继续轻仓做多，目标为82.00-82.32；若汇价反弹持稳于81.20之下，可考虑入场做空，目标为80.80-80.57。

澳元/美元支撑1.0270，1.0238，阻力1.0335，1.0368。

AUDUSD周五(4月6日)纽市盘初，澳元兑美元维持在1.03附近窄幅波动，商品货币走势滞后于其他风险货币。

美国就业数据公布，美元指数下跌，但非美之间出现明显分化。商品货币兑美元走低，其它货币则兑美元全线上涨。全球经济大势目前基本确定，中国经济存在硬着陆风险，欧洲陷入衰退继承定局，而之前寄予厚望的美国复苏看起来仍不牢固，直接影响到大宗商品的需求规模。

近期澳元是商品货币中回调最明显的货币之一，商品货币与世界经济的状态有直接关系，中国作为世界经济的发动机，它的好坏都代表着世界经济的运行速度，即使是美国日本等发达国家，想要使本国的经济复苏必须要搭上中国这架飞机。澳元回调很大因素上是受中国经济增长预期放缓影响，虽然澳洲在地理和经济上原离欧美等是非之地，但是资源型经济的缺陷也是非常明显的。

非农数据差于预期，加重了市场谨慎情绪。不过恰巧今天是耶稣受难日美国市场休假，数据公布之后，市场内的投资者有三天的时间来消化非农数据，所以三天之后市场可能会更加理性。走势方向会更加明朗，这对交易者来说也是一件好事。

但从中期来看，中东的不稳定和欧洲主权债务问题复发，今年下半年黄金价格和原油价格可能双双触及纪录高位。进而对澳元构成支撑。

交易策略：若汇价反弹企稳于1.0300上，可尝试轻仓做多，目标为1.0335-1.0368；若汇价跌破1.0270支撑，可考虑继续做空，目标为1.0238-1.0200。

黄金支撑1631，1623，阻力1642，1648。

黄金期货周四美盘温和收涨，在最近的强劲卖压于周三令黄金价格跌至11周低点后，市场中出现了空头回补和逢低买盘。原油价格周四的走高提振了贵金属市场多头的信心，但是美元指数的走高却限制了贵金属的上扬步伐。6月期金最后一次查看时上扬7.20美元，报1，628.00美元/盎司。现货黄金最后一次查看时上扬6.00美元，报1，627.00美元/盎司。Comex5月期银最后一次查看时上扬0.636美元，报31.68美元/盎司。

欧盟主权债务危机在本周晚些时候略微升温，因为西班牙和意大利的国债收益率大幅上扬。那在周四令欧元承压，并提振了美元指数。如果到下周，欧债危机再次成为市场关注的焦点，那我们也无需感到惊讶。交易商们目前在想的一个问题就是，黄金的表现是否会像一种风险资产并受到欧洲局势的影响，还是黄金会在欧债危机升级的情况下吸引到新的避险资金。

美元指数周四走高，并在更多空头回补的推动下触及新的3周高位，因为美联储不打算推出更多量化宽松的姿态对美元来说是有利的。美元的走强对贵金属而言是一个基本利空因素。与此同时，原油价格在周三跌至7周低点后于周四走高。不过，原油市场较为疲软的近期技术面态势也不利于黄金和白银。

从技术面上说，6月期金周四收于日内高点附近。本周出现了技术性损害，空头有着近期技术优势。日线图中存在着一个5周的下行趋势。黄金多头的下一向上价格目标是收于本周高点1，685.40美元稳固技术阻力位上方。空头的下一近期下行价格目标是收于1，600.00美元心理支撑位下方。第一阻力位为周四高点1，634.80美元，随后为周三高点1，649.50美元。第一支撑位为周四低点1，620.70美元，随后为本周低点1，613.00美元。

5月期银周四收于日内高点附近，在周三价格触及11周低点后，出现了一些空头回补和逢低买入。白银空头依然有着近期技术优势。日线图中存在着一个5周的下行趋势。多头的下一向上价格目标是收于本周高点33.295美元/盎司稳固技术阻力位上方。空头的下一下行价格目标是收于30.00美元心理支撑位下方。第一阻力位为32.00美元，随后为32.50美元。下一支撑位为周四低点31.175美元，随后为本周低点30.98美元。

交易策略：若金价反弹持稳于1647之上，可考虑继续做多，目标为1655-1660；若金价下行跌破1632；可尝试轻仓做空，目标为1623-1612。

原油支撑101.10，100.00，阻力105.50，106.60。

美国原油期货周四(4月5日)在连跌两日后上涨，因数据显示美国上周初请失业金人数减少，且对供应受扰的不确定性促使投资者在长周末假期前回补空头。纽约商业期货交易所(NYMEX)周五因复活节假期休市。

西方对伊朗加紧制裁限制了伊朗原油出口，在预计月中举行伊朗核计划谈判前的不确定性也有助于支撑油价。

周三，原油期货大跌超过2%，因能源资料协会(EIA)称，国内产量和进口增加，推动上周美国原油库存增加901万桶。

中国船东互保协会(中船保)两位高层人士周四表示，该会将于7月起停止为载运伊朗石油的油轮提供保险，因西方国家对伊朗进行制裁愈发收紧。

纽约商业期货交易所(NYMEX)5月原油期货合约收高1.84美元或1.81%，结算价报103.31美元/桶，盘中交投区间在101.37-103.40美元。本周，美国原油期货升0.29美元或0.28%。

交易策略：若油价进一步反弹持稳于102.60可继续考虑适时做多，目标为103.60-104.30，若油价回落至102.00下方，可尝试轻仓做空，目标为101.10-100.60。

欧元在1.3010附近做多，止损1.2960，目标1.3120，1.3147，1.3180。

英镑在1.5800附近做多，止损1.5750，目标1.5930，1.5960，1.6000。

澳元1.0230附近做多，止损1.0180，目标1.0335，1.0368，1.0400。

日元在81.00附近做多，止损80.50，目标81.81，82.06，82.32。