煜展贵金属：欧/瑞告急干预之期可期非农失意QE3无期转有期

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2012-4-9 16:05:50来源：煜展贵金属编辑：lijing我要纠错

摘要：煜展贵金属：欧/瑞告急干预之期可期非农失意QE3无期转有期，国际金价上周五总体以上涨为主，日内收涨0.47%，日K线收出一中阳线，上周五因欧美等主要市场休市。

基本面分析：

1、非农失意：上周五（4月6日）公布的美国3月非农就业数据意外让人大跌眼镜，增长人数仅为12.0万人，而增幅亦仅为上月的一半，且远不及预期的增长20.3万人。该数据表现瞬间打破了多数市场人士的乐观预期，暗示美国经济复苏之路依旧坎坷，数据在经数月亮丽表现后急转直下，真有再度重演此前两年年初魔咒的趋势，仍就无法确立美国经济已经走上稳健的持续复苏道路，令投资者对美联储推出第三轮量化宽松(QE3)的预期再度趋于炽热。此前在上周早些时候公布的美联储会议纪要曾一度令市场对QE3预期降温，但周五糟糕的非农数据表现却是再度令这一预期出现抬头。

2、欧/瑞告急：自瑞士央行去年9月宣布维持欧元/瑞郎1.2000汇率下限之后，欧/瑞一直在该水平上方运行而相安无事，但近期以来由于美元因QE3暂时降温而走强，同时市场对欧元区焦虑再度升温，欧/瑞汇率下限上周一度出现岌岌可危的局面。上周四(4月5日)欧洲时段欧/瑞一度触及7个月低点1.1998，纽约午盘时段虽略有企稳，但仍是在1.2020附近窄幅波动，使得市场神经再度紧绷。有交易员表示，瑞士央行日内已在汇价接近1.2000水平时买入欧元，据其透露瑞行将至少斥资10亿欧元用于捍卫瑞郎上限，占该行常备资金的1/9。而瑞行发言人亦表示将通过无限制购买外汇维持欧/瑞不低于1.2000水平。

3、ETF持仓：截至4月9日公布数据显示，全球最大黄金ETF-SPDR Gold Trust基金，黄金净持仓量1286.62吨，自3月27日小幅减持2.12吨后，持仓量至今尚无变动，而4月5日COMEX 6月期黄金净多头未平仓合约却是减少1010盎司。全球最大白银ETF-iShares Silver Trust基金，白银净持仓量9620.08吨，自3月26日减持10.57吨后，近期再度遭遇大幅减持，30日增持18.13吨，4月3日减持51.35吨，4日减持4.22吨，5日减持58.9吨，累计大幅减96.34吨，而4月5日COMEX 5月期白银净多头未平仓合约却是小幅增加383盎司。此外，4月4日NYMEX 7月期铂金净多头未平仓合约减少281盎司，4月4日NYMEX 6月期钯金未平仓合约减少29盎司。

总之，美国3月非农表现失意再度点燃了市场对QE3的预期，QE3已由上周美联储会议纪要公布时的无期转向了有期，鉴于美国经济复苏形势仍显得脆弱，本周公布的美国2月贸易数据和3月通胀数据将值得密切关注。而欧元/瑞郎跌破跌破区间下限1.2000亦是再度引发了瑞行干预的预期，汇市神经再度紧绷，上一次干预已是在去年9月之时。机构持仓方面，近期黄金持仓无审变动，但白银持仓却是遭遇机构大幅度减持，显示出机构对黄金后市更加看好。故，中长期来看市场对QE3的预期仍将成为稳定并刺激金银的一大主因，而中短期内市场对欧元区的担忧不散，加之瑞行干预汇市风险上升，恐将打压市场风险偏好情绪，压制金银商品属性，尤其是白银又遭机构大幅减持，短期内银价继续承压维持弱势的可能较大。

技术面分析：

1、行情回顾：国际金价上周五总体以上涨为主，日内收涨0.47%，日K线收出一中阳线，上周五因欧美等主要市场休市，故即使有非农重大事件发生，市场亦是波动有限，故近期内当警惕非农效应未能彻底得以释放而引发市场剧烈震动，而国际银价上周五则总体以波动为主，日K线收出一十字星形态。其中金价上周五早间于1630.1开盘后，亚盘和欧盘均是围绕开盘价上下微幅波动，晚间美盘开市后急速拉升触及日内高点1642.2，最终回落收于1637.9，本交易日跳空高开后早间亚市呈现回补缺口走势，当前金价交投于5日均线附近。银价上周五早间开于31.70，除美盘开市出去出现剧烈波动外，其他时段均是无甚波动，美盘开市后先剧烈下挫，紧接着便急速拉升，日内最低下至31.43，最高触及31.93，今日早间跳空高开于31.98，小幅上冲在10日均线遇阻后，下行回补缺口，当前交投于31.80一线附近。

2、现货白银：周线上，银价在31-33.5之间波动已三周有余，均线系统已然极度粘合，银价后市面临方向抉择，近期若跌破下方31一线重要支撑，银价恐将逼近布林带下轨附近，但总体来看银价当前正处于构筑头肩底形态右肩的局面之中。日线上，银价自触及本次反弹高点37.49后回落以来，便持续处于弱势震荡格局之中，围绕32一线上下波动，波幅均在1美元左右，目前MACD指标已有出现二度金叉的趋势，而蓝色动能柱亦逐步趋向于零的平衡位置，不排除银价近期见底的可能。四小时线上，银价近期区间震荡明显，下方在31.1一线承接支撑，上方在33.1一线遇阻承压，操作上短期可行区间操作策略。

3、现货黄金：周线上，黄金价格触及60周均线后获得较强支撑，总体形态上当前正构筑头肩底形态右肩，下方1625一线构成第一档较强支撑，1565一线构成第二档强支撑，若金价近几周内收盘价均能守住60周均线，那么中线多单已可初步入场。日线上，金价自触及本轮反弹高点1790.8后，便持续回落陷入弱势震荡下行局面，当前MACD指标已经出现底背离迹象，日线见底趋势渐明，若近期内能反弹重新站上20日均线，那么该局面将更加明显。四小时线上，近期金价振幅出现加剧趋势，各指标波动亦是较为剧烈，当前在触及近期低点1612.2后再度上行突破1635一线阻力，但在1648一线遇阻，短期操作可轻仓低多，上方最近三档阻力分别在1647.5、1656.5、1665.5。

综上，周线上金银均是呈现构筑头肩底形态右肩的局面，目前均亦是触及较强支撑，其中金价在60周均线附近，银价在布林带中轨位置附近，日线上在经近期震荡整理后，MACD指标均显示金银已有见底趋势，而短期走势上金银仍属震荡格局，操作上中长期多单已可初步建仓，短期则可按区间震荡操作。

午间操作建议：

天通金：

多单：331.3-331.5，止损80点，目标334-337.3。

空单：338.3-338.5，止损80点，目标334.5-331。

支撑：一档331，二档330。

压力：一档334，二档337。

现货白银：

多单：6330-6350，止损70点，目标6530-6730。

空单：6710-6730，止损70点，目标6530-6330。

支撑：一档6530，二档6730。

压力：一档6400，二档6330。