基本面：

一、利好因素

1. 美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，美国8月非农就业人数增加14.2万人，远不及于预期的增加23万人，前值为增加20.9万人；美国8月份失业率6.1%，预期为6.1%，前值为6.2%。美国劳工部还将7月非农就业人数上修至增加21.3万人。

2. 欧洲理事会主席范龙佩周一称，欧盟已正式就乌问题对俄采取新一轮制裁，但考虑乌克兰交战各方已在上周五(9月5日)的会谈中就停火达成了共识，欧盟将予以俄罗斯数天的宽限时间以观望其是否会履约从乌克兰东部撤军。

二、利空因素

1. 根据彭博社消息称，上周五(9月5日)乌克兰政府和乌东部“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”代表已在明斯克签署停火协议。停火将于当地时间5日晚6点(北京时间5日23点)开始。而欧盟方面则会因为俄罗斯在冲突中的表现而对该国实施更多制裁。

2. 美国费城联储主席普罗索(Charles Plosser)上周六(9月6日)警告美联储改变有关货币政策的措辞，以反映经济改善的状况，并为央行较预期提前升息铺路。他指出，虽然8月的就业报告略显疲软，但是美国劳动力市场正在改善。加息宜早不宜迟。

3. 距离苏格兰公投仅剩不到两周的时间，YouGov为英国星期日泰晤士报所做的调查显示，赞成苏格兰独立的支持率为51%，反对独立的49%，这导致英镑/美元本周一度跌至七个月低点，利空黄金。

4. 美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(9月5日)发布的报告显示，8月28日至9月2日当周，投机者持有的黄金净多头减少16290手，为净多头96879手。

行情回顾：

现货黄金：昨日（周一）现货黄金亚洲时段盘初微幅走高，并于时段中刷新1271.60美元/盎司日高。欧洲时段中，现货黄金逐步震荡下滑至1265美元下方。纽约时段盘初，现货黄金迅速扩大跌幅逾1%，并刷新1251.31美元/盎司的三个月低位，随后微幅反弹至1255美元附近企稳。现货黄金全天最高触及1271.60美元/盎司，最低下探1251.31美元/盎司，跌幅1.11%，报收于1254.49美元/盎司。

现货白银：昨日（周一）现货白银亚洲时段盘初小幅震荡走高，并于时段中刷新19.33的日内新高，欧洲时段盘中，现货白银承压回落至19.00附近短暂企稳。纽约时段盘初，现货白银扩大跌幅并刷新18.89的三个月以来的新低，随后微幅反弹。现货白银全天最高触及19.33美元/盎司，最低下探18.89美元/盎司，跌幅0.99%，报收于19.00美元/盎司。

ETF持仓量：

全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至09月09日的黄金持仓维持不变，至785.72吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至09月09日的白银持仓维持不变，至10363.91吨。

技术面：

从日K线看，昨日（周一）现货白银收盘呈带上下引线的中阴线报收，银价全天的走势属于多空博弈后银价继续震荡回落的格局，波幅范围位于18.89-19.33美元（3754-3834）之间进行波动。因投资者担忧苏格兰即将举行的独立公投结果，导致英镑重挫，美元指数强势突破84关口并再刷14个月高位，同时上周乌克兰东部已宣布停火，令避险情绪下滑，现货白银承压大跌近1%，从技术盘面来看，现货白银昨日延续之前的下跌趋势继续走低并刷新三个月以来的新低，目前19.00关键的支撑是否有效跌破还需要验证，从指标上短期均线组继续呈现空头排列，MACD则位于超卖区间双线极度粘合绿色动能柱微幅存量。布林带开口继续向下发散，银价沿布林下轨运行，RSI触及20超卖区间后指标有所拐头向上的迹象，整体来看现货白银继续处于空头趋势当中，但下方18.90/19.00支撑若不破，则不排除有技术性的调整，上行方面线关注19.10（MA5日均线）一线的阻力能否突破，若突破或将向19.30一线的阻力运行。下行方面关注18.90一线的支撑，操作思路建议区间高空低多操作为主。

今日需要关注的数据：

14.45 法国7月贸易帐

16.30 英国7月商品贸易帐

16.30 英国7月工业产出月率

20.55 美国9月6日当周红皮书商业零售销售年率

现货白银需要关注的支撑和阻力

阻力位：3800—3830—3870

支撑位：3770—3750—3720

现货白银操作策略：

1.价格反弹到3850-3870做空 止损30点 目标3770-3750

2.价格回落到3750-3770做多 止损30点 目标3850-3870